Важнейшим источником, использующимся на Кипре для покрытия дефицита торгового баланса, является туризм. Кипр, располагающий горными курортами и песчаными пляжами, многочисленными историческими памятниками, превратил туризм в последнее время в быстро прогрессирующую отрасль.

С первых лет независимости правительство республики принимает меры для развития индустрии туризма, привлечения иностранных туристов. Руководящий центр по вопросам иностранного туризма – Кипрская организация по туризму при Министерстве торговли и промышленности (КОТ) установила тесные связи с полуофициальными и частными организациями, занимающимися обслуживанием туристов. Государство обеспечило льготное кредитование частных компаний, модернизирующих старые и строящих новые гостиницы и отели. В эту сферу активно включился и иностранный капитал.

События середины 1974 года нанесли серьезный урон кипрской индустрии туризма – важные туристические центры оказались на оккупированной территории, многие гостиницы были разрушены или покинуты их Греко-кипрскими владельцами и персоналом. До последнего времени администрация северной части острова могла лишь частично использовать оказавшийся в её распоряжении потенциал, преимущественно в Кирении, привлекая туристов главным образом из Турции. Уровень индустрии туризма здесь низкий. В этой сфере действует смешанная компания «Кыбрыс Тюрк Туризм Лтд Ширкети» с капиталом 60 млн. тур. лир, 50% которого принадлежит местным властям, а остальные средства распределены между государственными организациями Турции.

В южной части Кипра в 80-е годы, напротив, произошел подлинный взлёт в сфере туризма. Принятые меры содействовали быстрому восстановлению разрушенных объектов, строительству новых гостиниц, кемпингов и т.д. К середине 80-ых годов развитие индустрии туризма, включающее в себя не только создание новых гостиниц, пансионатов, но и многих других служб – ресторанов, баров, спортивных сооружений, оборудованных пляжей и т.д., - обеспечивающих туристов разнообразными видами отдыха и развлечений, ведется с большим размахом.

В настоящее время Кипрская организация по туризму проводит активную политику улучшения качества обслуживания, а также расширения предложения услуг туристам. Большой успех имеет участие КОТ в различных международных и туристских и торговых выставках. КОТ распространяет на Кипре и за границей специально для туристов буклеты и справочные издания, рекламные фильмы о Кипре. С начала 70-ых годов на Кипре проводятся различные международные конференции, что обеспечивает стране дополнительный доход в несколько миллионов кипрских фунтов ежегодно.